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Paxos, State Street et Credit Suisse testent une blockchain autorisée pour le règlement des transactions le jour même


Paxos a lancé un nouveau chaîne de blocs-pilote basé en partenariat avec State Street qui propose des délais de règlement le jour même (également appelés « T + 0 ») pour les transactions boursières. Le Credit Suisse a également participé au pilote.

Appelé Paxos Settlement Service, le PDG et co-fondateur de Paxos Charles Cascarilla a déclaré que la solution de blockchain privée et autorisée « révolutionra les opérations de base du marché car notre infrastructure moderne améliore l’efficacité, réduit les risques, augmente l’innovation et assure la transparence ».

En utilisant le service de règlement de Paxos, le projet pilote consistait à simuler une transaction entre le Credit Suisse et State Street.

« Notre équipe est extrêmement heureuse d’avoir collaboré avec Paxos, Credit Suisse ainsi qu’avec l’équipe Alpha de State Street sur cette initiative passionnante de l’industrie visant à faciliter le règlement transparent le jour même (T+0) », a déclaré Nadine Chakar, responsable de State Street Digital.

« Cela confirme également que l’utilisation de la technologie blockchain aidera à automatiser le cycle de vie d’une transaction, à réduire les coûts et pourrait éliminer le besoin des processus de rapprochement traditionnels utilisés dans l’environnement de règlement actuel », a ajouté Chakar.

Paxos vise les délais de règlement

En finance, les délais de règlement des transactions sont mesurés en termes « T+ », qui s’entendent comme la date de la transaction plus le nombre de jours nécessaires pour régler la transaction. Dans les années 1990, par exemple, les marchés financiers fonctionnaient sur un cycle de règlement « T+3 » après que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ait réduit les délais de règlement.

Cette métrique est souvent mise en évidence pendant les tensions et la volatilité du marché.

Avec de fortes fluctuations du prix d’actions spécifiques, ce que les marchés ont vu pendant la frénésie des actions, de longs délais de règlement peuvent entraîner des changements spectaculaires dans le prix que les investisseurs paient finalement pour une action.

Aujourd’hui, la norme est un délai de règlement « T + 2 », mais l’objectif est de le réduire encore plus après l’arrêt de Robinhood pour s’adapter à la lenteur des échanges en 2021. « Le délai de deux jours existant pour régler les transactions expose les investisseurs et l’industrie à des risques inutiles et est mûre pour le changement », a déclaré le PDG de Robinhood, Vladimir Tenev, dans un article de blog en février 2021.

En fin de compte, les investisseurs sont confrontés à beaucoup moins d’écart entre le prix coté et le prix payé si les délais de règlement sont plus courts.

Ce n’est pas la première fois que le Credit Suisse se tourne vers la technologie blockchain pour régler les transactions boursières. En avril 2021, la banque a testé un service similaire avec Paxos, ce qui a abouti à une transaction qui se serait réglée en seulement une heure et demie.

Ailleurs, Bank of America et Wedbush Securities ont également exploité l’offre de blockchain de Paxos pour augmenter la vitesse des échanges.

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